Tata Group Stock: JLR टर्नअराउंड से Tata Motors की वैल्‍युएशन होगी मजबूत? स्‍टॉक में 40% आ सकता है उछाल

Tata Group Stock: ग्‍लोबल लग्‍जरी कार मार्केट में टाटा मोटर्स (Tata Motors) की जगुआर लैंडरोवर (JLR) का वॉल्‍यूम साल 2022 में फ्लैट रह सकता है. हालांकि, ब्रोकरेज फर्म ICICI सिक्‍युरिटीज का कहना है कि इनपुट कॉस्‍ट में नरमी के चलते आगे JLR के मार्जिन में सुधार की उम्‍मीद है, जिससे  दूसरी तिमाही (Q2) में सेल्‍स वॉल्‍यूम में उछाल देखने को मिल सकती है. इनपुट कॉस्‍ट की महंगाई के चलते साल 2021 में  EBIT मार्जिन करीब 100-200 बेसिस प्‍वाइंट सुधरा है. जेएलआर का EV (इलेक्ट्रिक व्‍हीकल्‍स) और प्रोडक्‍ट डेवलपमेंट पर फोकस है. कैपेक्‍स/R&D खर्चों पर आउटलुक को बरकरार रखा है. आईसीआईसीआई सिक्‍युरिटीज का मानना है कि JLR टर्नअराउंड के चलते टाटा मोटर्स की वैल्‍युएशन को बूस्‍ट मिलेगा. ब्रोकरेज ने टाटा मोटर्स पर खरीदारी (Buy on Tata Motors) की राय बरकरार रखी है.

Tata Motors: 40% तेजी दिखा सकता है स्‍टॉक 

JLR के बेहतर ग्रोथ आउटलुक पर ICICI सिक्‍युरिटीज पॉजिटिव है. ब्रोकरेज ने टाटा मोटर्स पर 646 रुपये प्रति शेयर के टारगेट के साथ खरीदारी की सलाह बनाए रखी है. 24 अगस्‍त 2022 को स्‍टॉक 460 रुपये पर बंद हुआ था. इस तरह, मौजूदा भाव से आगे शेयर में करीब 40 फीसदी का उछाल देखने को मिल सकता है. टाटा मोटर्स का शेयर अपने 52 हफ्ते के हाई से करीब 14 फीसदी डिस्‍काउंट पर ट्रेड कर रहा है. BSE पर स्‍टॉक ने 17 नवंबर 2021 को 536.50 रुपये का हाई बनाया था. बीते एक साल में टाटा मोटर्स का रिटर्न देखें, तो यह करीब 62 फीसदी है.

JLR टर्नअराउंड से कैसे होगा फायदा? 

ICICI सिक्‍युरिटीज की रिपोर्ट के मुताबिक, अपनी प्रतिस्‍पर्धी कंपनियों (पीयर ग्रुप) के मुकाबले JLR की Q1FY23 में बिक्री RR/RR स्‍पोर्ट रन-आउट फेज के चलते प्रभावित हुई. इसका वॉल्‍यूम, मार्जिन्‍स पर असर हुआ. सालाना आधार पर ex-CJLR का होलसेल वॉल्‍यूम बनाए रखने के लिए जेएलआर को FY23 की आगे की तिमाहियों में करीब 80 हजार यूनिट/तिमाही प्रोडक्‍शन की जरूरत होगी. रिपोर्ट के मुताबिक, Q2 में करीब 90 हजार यूनिट प्रोडक्‍टशन का आउटलुक है. ऐसे में मानना है कि जेएलआर Q1 की अंडर-परफॉर्मेंस की भरपाई कर देगी. इसके अलावा, इनपुट मैटीरियल कॉस्‍ट में नरमी, स्‍केल एंड मिक्‍स में  सुधार से मार्जिन रिकवर होने की उम्‍मीद है. 

ब्रोकरेज का कहना है कि आगे हर महीने करीब 30 यूनिट का प्रोडक्‍शन JLR को FY23 के लिए अपने GBP1bn FCF गाइडेंस को हासिल करने में पर्याप्‍त होगा. FCF (फ्री कैश फ्लो) ब्रेकइवन वॉल्‍यूम करीब 25 हजार यूनिट प्रति माह है. कंपनी के पास 200k यूनिट का ऑर्डर और इन्‍वेंट्री लेवल औसत से कम है. ब्रोकरेज का मानना है कि JLR वित्‍त वर्ष 2023 के 360k यूनिट के वॉल्‍यूम अनुमान को हासिल कर लेगी. इसे देखते हुए Tata Motors (TTMT) पर BUY की सलाह है. 646 का टारगेट SoTP आध‍ारित है. 

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)