Index vs Active Fund: क्या है मुनाफे की पैसिव स्टैटेजी? एक्सपर्ट्स से समझें निवेश में प्रॉफिट का फंडा

Index vs Active Fund: AMFI के ताजा डाटा के मुताबिक ज्यादातर इंडेक्स फंड ने पिछले 3 साल में औसत 25% से ज्यादा का रिटर्न दिया है. लेकिन इनमें से बहुत सी स्कीम्स ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स से कम का रिटर्न दिया है. ऐसे में क्या हो इंडेक्स फंड में निवेश की सही स्ट्रैटेजी, पोर्टफोलियो में एक्टिव और पैसिव का कैसा मिक्स रखें, इन बातों को जानना बहुत जरूरी है. इसे समझाने के लिए हमारे साथ होंगे कम्प्लीट सर्कल कैपिटल के बिजनेस हेड अंकुश पहुजा औक वैलट्रस्ट के सीआईओ अरिहंत बारडिया. 

इंडेक्स फंड का प्रदर्शन

• पिछले 3 साल में औसतन 25% से ऊपर रिटर्न
• लगभग 22 इंडेक्स फंड पर AMFI का डाटा
• इंडेक्स फंड डायरेक्ट प्लान में 3 साल में 25%+ रिटर्न
• इंडेक्स फंड रेगुलर प्लान में 3 साल में 24%+ रिटर्न

इंडेक्स फंड

• मार्केट इंडेक्स में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश
• निफ्टी 50 ,सेंसेक्स 30 में शामिल कंपनियों में निवेश
• ऐसे फंड का प्रदर्शन उस इंडेक्स जैसा ही होता है
• इंडेक्स का प्रदर्शन बेहतर,फंड में भी बेहतर रिटर्न की गुंजाइश

इंडेक्स फंड का रिटर्न

फंड                                                      3 साल

MOSL Nifty Smallcap250            37.70%

DSP Nifty 50 Equal Wt.                31.38%

HDFC Index Nifty50 Plan             25.82%

ICICI Pru. Nifty50 Index              25.74%

ABSL Nifty 50 Index                  25.41%

कितने तरह के इंडेक्स फंड

• Nifty 50 Index Fund
• BSE Sensex Index Fund
• Nifty Next 50 Index Fund
• S&P BSE Next 50 Index Fund
• Nifty 150 Mid cap Index Fund
• Nifty 50 Equal Wt. Index Fund
• Nifty NV 20 Index Fund
• Nifty 200 Momentum30 Index Fund
• Nifty 100 Quality30 Index Fund
• Nifty 100 Low Vol30 Index Fund
• Nifty Alpha Low Vol Index Fund

Equal Weight Index

• इंडेक्स के हर स्टॉक में समान निवेश
• हर कंपनी का प्रदर्शन मायने रखता है
• किसी एक सेक्टर में अत्याधिक निवेश नहीं
• Equal Wt. Index में ज्यादा डायवर्सिफिकेशन
• Nifty 50 Equal Wt. Index इसका उदाहरण

Nifty 50 Equal Wt. Index

• Equal Weight के सिद्धांत पर आधारित
• Nifty 50 की हर कंपनी में समान निवेश
• Equal Wt. फंड वैल्यू बेस्ड अप्रोच पर आधारित
• बाकी फंड के मुकाबले ज्यादा एक्सपेंस रेश्यो
• उतार-चढ़ाव के बाजार में पड़ता है असर

इंडेक्स फंड का फायदा

• कम टोटल एक्सपेंस रेश्यो- 0.2%-0.75%
• फंड मैनेजर की कम दखलंदाजी
• फंड का प्रदर्शन, बेंचमार्क इंडेक्स जैसा ही

इंडेक्स फंड- कम लागत

• इंडेक्स फंड पैसिवली मैनेज्ड होते हैं
• फंड मैनेजर का कोई रोल नहीं होता
• इंडेक्स फंड पर कम खर्च आता है
• टोटल एक्सपेंस रेश्यो बहुत कम आता है

इंडेक्स फंड-डायवर्सिफिकेशन आसान

• डायवर्सिफिकेशन का फायदा
• पोर्टफोलियो डायवर्सिफाई करने का मौका मिलता है
• एक कंपनी के शेयर में कमजोरी तो दूसरे में ग्रोथ से नुकसान बैलेंस
• डायवर्सिफिकेशन से पैसा डूबने का खतरा कम हो जाता है

पैसिव फंड-ट्रैकिंक एरर कम

• इंडेक्स और इनके प्रदर्शन में मामूली अंतर हो सकता है
• इस अंतर को ट्रैकिंग एरर कहा जाता है
• अंतर एक्सपेंस रेशियो, कैश होल्डिंग में बदलाव से
• कम ट्रैकिंग एरर वाले फंड बेंचमार्क इंडेक्स की तर्ज पर रिटर्न देते हैं

इंडेक्स फंड के नुकसान

• आम फंड के मुकाबले रिटर्न कम मिलता है
• इंडेक्स फंड में खराब प्रदर्शन पर मुश्किलें ज्यादा
• एक प्रक्रिया के द्वारा ही बाहर हो सकते हैं
• एक्टिव मैनेज्ड फंड में मैनेजर तुरंत फैसला लेते हैं

इंडेक्स vs एक्टिव फंड

• एक्टिव फंड-लक्ष्य मार्केट इंडेक्स से बेहतर रिटर्न लेना
• पैसिव फंड-निवेशक मार्केट इंडेक्स के हिसाब से
• पैसिव फंड में एक्टिव की तुलना में रिसर्च खर्च अधिक
• पैसिव फंड में एक्टिव की तुलनी में कम लागत
• एक्टिव फंड में पैसिव की तुलना में ज्यादा जोखिम

इंडेक्स फंड-किनके लिए?

• लंबी अवधि में अधिक पूंजी बनाना चाहते हैं
• नये निवेशक निवेश कर सकते हैं
• निवेशक कम जोखिम लेना चाहते हैं
• लंबे समय के लिए रिटायरमेंट लक्ष्य बना सकते हैं

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